運転資本・キャッシュ・コンバージョン・サイクルの計算

計算方法

運転資本 ＝ 売掛金 ＋ 棚卸資産 − 買掛金

例：売掛金1,500万円、棚卸資産1,000万円、買掛金800万円なら、運転資本は1,700万円です。

キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）

売上債権回転日数（DSO） ＝ 売掛金 ÷ 年間の売上高 × 365

棚卸資産回転日数（DIO） ＝ 棚卸資産 ÷ 年間の売上原価 × 365

仕入債務回転日数（DPO） ＝ 買掛金 ÷ 年間の売上原価 × 365

CCC ＝ DSO ＋ DIO − DPO

CCCは、仕入れの支払いをしてから、在庫が売れて、売上代金を受け取るまでにかかる日数の目安です。これらは財務分析で一般に使われている計算式の定義です。

式の意味を説明します。売掛金はまだ受け取っていないお金、在庫はまだ売れていない商品で、どちらも先に出ていったお金が形を変えたものです。買掛金はまだ払っていないお金なので、その分だけ手元の資金が助かります。だから売掛金と在庫を足して買掛金を引くと、事業を回すのに必要な資金になります。

例：売掛金2,250万円、在庫1,500万円、買掛金1,200万円なら、運転資本は25,500,000円です。キャッシュ・コンバージョン・サイクルは約67日になります。

気をつけること。決算日という1時点の数字なので、季節による増減は表れません。回転日数は1年を365日として計算した目安です。売上が急に伸びると運転資本も増えるため、資金が先に足りなくなることがあります。

出典：式の定義（運転資本管理・キャッシュ・コンバージョン・サイクルで一般に使われているもの）